[새로운 챌린지] ABR(Arbor Realty Trust)
100주 모으기
오늘 소개해드릴 미국주식 종목은
고배당으로 먼저 현금흐름성을 만들겠다는
나의 투자 방향성 (1)와 부합하는
ABR(Arbor Realty Trust)이다.
현재 8%대의 배당금을 3, 6, 9, 12분기마다
연 4회 배당을 해주고 있으며
연배당으로는 1.48$ 배당을 제공한다.
그럼 ABR이 어떤 주식인지, 어떻게 이렇게
높은 배당금을 주는지, 위험성은 없는지
살펴보도록 하겠다.
ABR(Arbor Realty Trust) 주식
1. ABR 어떤 회사인가?
2. ABR의 포트폴리오 구성
3. ABR 재무제표(간단히)
4. ABR 위험성
5. ABR 매수일지
1. ABR 어떤 회사인가?
ABR은 리얼티인컴처럼 큰 범주에서는
REITs 주식입니다.
하지만 리얼티인컴처럼 직접 월세를
받고 건물을 구매하고 투자하지 않습니다.
ABR은 리츠 회사나 건물을 올리고 싶은
투자자들에게 돈을 빌려주고 거기서 나오는
이자로 회사를 굴리는 모기지리츠입니다.
은행이랑 비슷한 역할이라고 생각하면 된다.
투자금으로 지어놓은 건물, 주택이 많다면
자연스럽게 ABR의 소득은 꾸준히 늘어난다.
현재 주당 17$선에서 거래되고 있으며
연배당은 8%대를 유지하고 있다.
(배당성장성도 최근 5년간 연 16%)
2. ABR의 포트폴리오 구성
그럼 ABR는 어떤 영역에 투자를 하길래
많은 배당을 줄 수 있는지 살펴보자!
ABR은 현재 91% 다가구주택에 투자한다.
다가구 주택 장점은 경기에 크게 흔들 X
수요도 안정적이어서 리스크가 크지 않다.
또한 다가구 주택 매입자에게 브리지론을
제공한다. 브리지론은 단기 융자인데
매입자가 융자로 다가구 주택 리모델링 후
시세차익을 남기고 ABR에 원금+ 이자를
상환하게 되면서 ABR은 수익을 얻는다.
장기간 낮은 금리로 돈을 빌려주는 것 보다
훨씬 수익성이 좋고 현재 미국 금리가
계속 올라가니 단기로 새로운 브리지론을
올라간 금리로 맞추어 적용하면
ABR 수익도 더 올라갈 수 있어서
밝은 미래가 보일 수 있는 주식이다.
대부분의 투자지역도 미국이라서
타국 투자보다는 훨씬 안정성이 높다.
3. ABR 재무제표(간단히)
재무제표는 내가 잘 보지 못해서
간단하게 설명하겠다.
앞써 말했듯이 다주택 매입자나
개발 업자에게 대출을 해주기 때문에
돌아오는 마진도 많다.
하지만 ROA가 너무 적은게 문제다.
10%정도면 괜찮게 생각을 하는데
수익을 너무 적게 가져가게 되면
나중에 위기때 현금흐름성이 없어서
위기대처 능력이 어려울 수 있다.
코로나 사태때도 배당금을 올리고
버텨온 기업이기 때문에 왠만한
위기에도 흔들리지 않을 것 같다.
수익성장률은 11.4% 배당성장률은 16%
어마무시하다........ㅎㄷㄷ
그래프로 보면 더 확실하게 볼 수 있다
쭈욱 우상향 하고 있는 상태이다.
현금흐름성 역시 꾸준하게 상승하고 있다.
4. ABR 위험성
너무 ABR을 좋게만 얘기한 것 같다.
그럼 ABR의 위험성은 어떤 것들이 있을까?
(1) 미국 경제위기, 금리인상
위기관리능력이 뛰어난 주식이지만
미국의 경제위기나 부동산 문제
즉 2008년 서브프라임모기지 사태가
발생하게 된다면 위험해질 것 이다.
절정이던 시점에 주가는 0.57$까지
떨어지면서 나락으로 가버렸다.
하지만 그런 위기상황에서도
위기를 타산지석삼아서 꾸준히
성장하고 있고 배당금도 8년 연속
분기마다 상승시키고 있다.
또한
코로나에도 배당을 올리면서
위기관리능력을 요근래 인정받았고
우크라이나 전쟁, 금리인상 등으로
올해 주가가 떨어지는 와중에도
주가는 상당히 안정적이었다.
S&P 500이 11% 떨어지는 동안
4%대 하락으로 올해 초를 버텼다.
(2) 부채 증가
요근래 ABR의 부채가 계속 상승하고 있다.
부채가 많다는 것은 금리인상에 치명적이고
스태그인플레이션까지 발생한다면
더욱 힘들기에 미래의 상황이 암울하다.
투자를 하더라도 앞으로 ABR의 행보에
관심을 가지면서 투자해야 될 것 같다.
5. ABR 매수일지
위험성이 있음에도 나는 매수해버렸다.
위험해도 조금만 담으면 된다는 마인드다.
간단하게 맛보기로 4주를 담아두었고
원천징수를 제외하고 7%대의 배당을 준다.
분기배당으로 나눠보면 1500원을 받는다.
100주를 모으게 되면 분기당 37500원이다.
나쁘지 않은 배당이고 나쁘지 않은 주식이다
앞으로 17달러 선에서만 천천히 담아도
큰 위험은 없을 것 같다.
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